Actus des entreprises
Forte croissance des ventes dans les centres commerciaux
La semaine dernière, les centres commerciaux et les hôtels ont repris leurs activités. Nous analysons ci-dessous l'évolution des dépenses des ménages suite à la levée des restrictions introduites dans le cadre de l'épidémie de COVID-19. Nous utilisons à cet effet les informations relatives aux paiements effectués par les clients individuels de notre banque (cf. MAKROmapa du 27.04.2020). Dans l'analyse ci-dessous, nous utilisons les données collectées sur une période d’une semaine, montrant la valeur combinée des transactions par carte bancaire et BLIK, du lundi au vendredi.
Chaque transaction est décrite par un code MCC (Merchant Category Code). Il s'agit d'une désignation donnée à une entreprise opérant dans un secteur donné lors de l'installation d'un terminal de paiement par carte (Mastercard, Visa et American Express). Sur la base des codes MCC, nous avons sélectionné les transactions effectuées dans des magasins généralement situés dans des centres commerciaux (vêtements et chaussures, appareils électroménagers et électroniques, entre autres). En outre, nous avons analysé l'évolution des dépenses réalisées dans les magasins « rénovation & construction », les supermarchés et les hôtels au cours des dernières semaines.
La levée des restrictions a contribué à une augmentation des dépenses des clients de la banque dans la catégorie "hôtels" d'environ 50% par rapport à la semaine précédente. Toutefois, il convient de rappeler que c'est dû à l'effet de base. La valeur des transactions de la semaine dernière était encore à un niveau très bas. Elle ne représentait que 15% des dépenses hebdomadaires moyennes effectuées en février (c'est-à-dire avant le déclenchement de l'épidémie). La valeur des transactions réalisée dans les magasins avec des articles de rénovation et construction, et des supermarchés est restée la semaine dernière à un niveau similaire à celui d'il y a deux ou trois semaines, et nettement supérieur à celui du mois de février. Dans le cas des magasins « rénovation & construction », la forte croissance des ventes observée est saisonnière. L'ouverture des centres commerciaux a contribué à une augmentation du chiffre d'affaires dans cette catégorie d'environ 90% par rapport à la même période de la semaine dernière et a été d'environ 20% supérieure à la moyenne de février.
Pour les besoins de cette analyse, nous avons supposé que les dépenses réalisées dans la catégorie "centres commerciaux" sont des transactions effectuées dans des magasins vendant "des produits électroniques, des appareils électroménagers et des meubles", "des vêtements et des chaussures" et dans d’autres magasins que l'on trouve généralement dans les centres commerciaux (comme les librairies, les drogueries, les bijouteries, les magasins de sport, etc.). Il convient de noter que notre estimation des dépenses dans la catégorie "centres commerciaux" n'est donc qu'approximative et ne reflète pas idéalement les dépenses réelles réalisées dans les centres commerciaux car elles incluent également les transactions effectuées sur Internet et dans des magasins qui ne sont pas physiquement situés dans des galeries (p.ex. des magasins de l’électroménager ou des drogueries). Toutefois, sur la base de ces données, il est possible de déduire comment change le chiffre d'affaires dans les centres commerciaux. On peut voir que les ventes dans la catégorie "appareils électroménager et meubles" ont doublé la semaine dernière par rapport à la période d’il y a deux semaines et étaient plus élevées (de 60%) qu'avant l'épidémie.
L'ampleur des changements observés dans les magasins de vêtements et de chaussures a été encore plus importante. La valeur des transactions a augmenté de 144% entre la semaine dernière et la semaine d’avant et était de 17% plus élevée qu'avant la fermeture des centres commerciaux. Les ventes dans la catégorie "autres dépenses réalisées dans les magasins des centres commerciaux" ont augmenté la semaine dernière de 30% et sont similaires aux valeurs observées en février.
En analysant la valeur totale des transactions de tous les clients individuels effectuées au cours des semaines suivantes, on constate que la semaine dernière, les dépenses des ménages ont augmenté d'environ 8% par rapport à la moyenne hebdomadaire de février. Il convient de noter en particulier une augmentation significative des dépenses en services - elles ont augmenté de 32% par rapport à la valeur d'il y a deux semaines et se placent actuellement au même niveau qu’en février. Toutefois, il s'agit d'une amélioration apparente liée à l'augmentation saisonnière de la demande pour certains services, tels que la construction et la rénovation, le changement des pneus, la réparation et l'installation de la climatisation, les services de jardinage. Ainsi, le volume des transactions de la semaine dernière était encore inférieur d'environ 20% à celui de l'année dernière, à la même période. Néanmoins, les données transactionnelles d'avril et de début mai indiquant une reprise des ventes de biens peuvent annoncer une croissance de la consommation privée plus importante que prévue dans nos prévisions pour le deuxième trimestre et pour l'ensemble de l'année 2020 (respectivement :-20% en glissement annuel et -6,8% a/a).
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Ce rapport a été préparé au meilleur des connaissances des auteurs, en utilisant des informations provenant de sources fiables. Il ne peut être utilisé comme recommandation pour les transactions. Les tarifs indiqués dans le matériel sont donnés à titre indicatif. Credit Agricole Bank Polska S.A. n'est pas responsable du contenu des commentaires et opinions publiés.
Jakub BOROWSKI, Économiste en chef, Żwirki i Wigury ul. Żwirki i Wigury 18a, 02-092 Warszawa tel.: +48 22 573 18 40 e-mail: jakub.borowski@credit-agricole.pl
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